La DeFi (Finance Décentralisée) est un écosystème comprenant des instruments financiers sous forme d'applications décentralisées (dApps) et de services qui fonctionnent sur la blockchain. La finance décentralisée est une alternative au système financier traditionnel, offrant aux utilisateurs une nouvelle approche technologique et organisationnelle en matière d'épargne, de prêt, d'assurance, d'investissement, de trading et de gestion d'actifs.
Finance décentralisée vs finance centralisée : quelle est la différence ?
La monnaie fiat traditionnelle est régie par les banques centrales et d'autres institutions financières contrôlées par des États spécifiques. Dans la plupart des pays, il est impossible de créer un compte bancaire anonyme. Beaucoup d'entre eux exigeront des données personnelles et des éléments biométriques pour ouvrir un compte. Sur la plupart des plateformes DeFi, la procédure de vérification d'identité — le principe de KYC ou « Know Your Customer / connaissance du client » — est soit superflue, soit facultative.
Avec les systèmes financiers centralisés, il existe toujours un risque que l'entité qui s'occupe de votre argent – une banque, par exemple – puisse le bloquer. Avec la DeFi, les parties aux transactions financières interagissent sur la base de smart contracts. Cela signifie que le respect de toutes les conditions préalablement convenues d'un accord donné par les deux parties est surveillé par un algorithme mathématique.
Bien entendu, la DeFi n'exclut pas l'implication d'intermédiaires tels que les banques ou les plateformes d'échanges dans les transactions, mais cela n'est pas essentiel à leur fonctionnement. Il convient également de souligner que le principe de décentralisation n'est pas totalement universel dans le secteur des crypto. Il existe également des acteurs centralisés sur le marché des crypto-monnaies, comme la plateforme d'échanges Binance. Ces plateformes, tout comme les institutions financières traditionnelles, peuvent bloquer les crypto-actifs de leurs utilisateurs et imposer d'autres restrictions.
Qu'est-ce que la DeFi, ses éléments essentiels et comment fonctionne-t-elle ?
La DeFi est un système financier mis en œuvre au sein de l'industrie des crypto et représenté par de nombreuses plateformes décentralisées, qui sont interconnectées à des degrés divers.
Au cœur de la finance décentralisée se trouve l'idée de remplacer le système traditionnel d'organisations financières (banques, fonds d'investissement, plateformes d'échanges, etc.) sur la blockchain, selon le principe de la décentralisation. Ce système est géré par les personnes qui utilisent elles-mêmes les crypto-actifs et, contrairement au monde du fiat, ne possède pas d'organe central de gouvernance.
La DeFi est une tendance relativement jeune dans l'industrie des crypto. Lancé en 2017, MakerDAO est une plateforme de prêt basée sur Ethereum qui a ouvert la voie aux applications de finance décentralisée.
Il existe aujourd'hui de nombreuses plateformes DeFi, et leur nombre ne cesse de croître. La plupart d'entre elles fonctionnent sur le réseau Ethereum, mais des services financiers décentralisés existent sur d'autres blockchains, comme la BNB Chain, Polkadot, Solana et Polygon.
Les projets DeFi sont open source, et toutes les transactions financières sont effectuées à l'aide de solutions basées sur la blockchain.
Plateformes DeFi
Ces projets blockchain permettent aux utilisateurs d'acheter, de vendre et d'échanger des coins et des jetons DeFi, d'emprunter et de prêter, de déposer des crypto, d'investir dans des projets crypto, de recevoir un revenu passif et d'effectuer d'autres transactions financières avec des crypto-actifs.
Crypto-monnaies DeFi (coins, jetons, stablecoins)
Ces actifs numériques peuvent être achetés, vendus, échangés et transférés via des applications décentralisées.
Les jetons DeFi, en plus de leur valeur matérielle, ont des fonctions qui vont au-delà des simples paiements, comme les jetons de gouvernance qui permettent aux détenteurs de participer à la vie des plateformes DeFi et de voter sur les décisions concernant leur fonctionnement et leur développement.
Portefeuilles crypto
Les hot wallets sont constamment connectés à Internet, tandis que les cold wallets sont hors ligne.
Les portefeuilles custodial, où les clés privées sont stockées par un fournisseur de services, comme une plateforme d'échanges centralisée, et les portefeuilles non-custodial, où les clés privées sont entièrement contrôlées par leur propriétaire et sont inaccessibles à quiconque.
Smart contracts
Ces contrats prennent la forme de code informatique et définissent les termes de la transaction, définissent les actions des contreparties utilisant un algorithme donné et surveillent le respect de toutes les obligations des parties.
Les dApps telles que les plateformes d'échanges décentralisées, les plateformes de prêt et les plateformes de staking de crypto-monnaies sont construites sur la base de smart contracts.
La DeFi n'a pas de point de défaillance unique ; les frais d'intermédiaires sont considérablement inférieurs à ceux de la finance traditionnelle, et les services financiers sont accessibles aux personnes du monde entier.
D'un point de vue technique, la DeFi comprend un système de plateformes, de services et d'outils interconnectés qui permettent aux utilisateurs de fournir des services financiers dans un environnement décentralisé.
Les mécanismes essentiels de ce système sont les smart contracts, les AMM (automated market makers), les pools de liquidité et divers mécanismes de jetons DeFi.
Avantages et inconvénients de la DeFi
Voici quelques-uns des principaux avantages de la finance décentralisée :
Accessibilité. Toute personne disposant d'une connexion Internet, où qu'elle soit, peut se connecter à la DeFi et en tirer pleinement parti.
Absence d'intermédiaires. Dans la DeFi, les utilisateurs interagissent directement les uns avec les autres sans intermédiaires, tandis que les smart contracts surveillent le respect de toutes les modalités et conditions des transactions.
Anonymat conditionnel. Bien sûr, tout et tout le monde peut être suivi avec suffisamment d'efforts, mais dans la plupart des cas, un portefeuille crypto est tout ce dont vous avez besoin pour vous connecter et utiliser la DeFi.
Malgré cela, la DeFi présente des inconvénients importants. De nombreuses plateformes DeFi sont assez peu pratiques et nécessitent un certain niveau de compétence.
L'absence de réglementation sur le marché des crypto et dans le secteur de la DeFi crée souvent des problèmes pour les entreprises et les utilisateurs de crypto.
Les hackers. Les services décentralisés sont piratés, et pas rarement. En règle générale, cela se produit en raison d'erreurs ou de vulnérabilités dans le code des smart contracts.
Les arnaques. Le monde des crypto-monnaies, de la blockchain et de la DeFi est relativement compliqué pour beaucoup de gens, et le niveau général de culture financière est cruellement insuffisant en matière de crypto. Les fraudeurs exploitent cette situation en créant de fausses plateformes d'échanges, des projets d'investissement et plus encore.
Que pouvez-vous faire avec la DeFi et comment gagner de l'argent ?
La DeFi permet aux propriétaires de crypto-actifs d'effectuer diverses transactions financières avec les crypto et de gagner de l'argent ce faisant. Avant l'avènement de la DeFi, les options pour les participants au marché des crypto se limitaient à la détention, au trading et à l'investissement. Aujourd'hui, les utilisateurs de crypto-monnaies peuvent faire beaucoup plus.
Échanger des coins et des jetons sur un DEX, en évitant les intermédiaires associés aux CEX. Cela pourrait inclure l'une des nombreuses plateformes DeFi célèbres, comme 1inch, SushiSwap et PancakeSwap. Tout ce que vous avez à faire pour échanger 24h/24 et 7j/7 est de connecter votre portefeuille crypto à la plateforme de votre choix en utilisant WalletConnect.
Le Portefeuille Tangem prend en charge l'échange de crypto-monnaies directement dans le portefeuille alimenté par 1inch. Cet agrégateur de liquidité décentralisé utilise la technologie de routage des ordres et offre aux utilisateurs des conditions favorables pour l'échange de coins et de jetons DeFi en suivant leurs prix sur des dizaines de DEX en temps réel.
Utiliser des équivalents de crypto-monnaies pour les monnaies fiat, comme le dollar. Cela a été rendu possible grâce aux stablecoins, qui sont des crypto-monnaies indexées sur la monnaie fiat à un ratio de 1:1. Par exemple, 1 USDT = 1 USD.
Wrapper des jetons. Les jetons wrapped sont une « copie » d'une crypto-monnaie sur une blockchain qui a été émise sur un autre réseau et adossée à l'actif original à un ratio de 1:1. Par exemple, Wrapped Bitcoin (WBTC) et Wrapped Ethereum (WETH).
Des copies des coins originaux peuvent être nécessaires pour trader sur des plateformes décentralisées qui fonctionnent sur des réseaux incompatibles avec les coins originaux du portefeuille d'un utilisateur.
Trader des jetons DeFi sur des DEX. La finance décentralisée signifie que vous pouvez trader sans intermédiaire centralisé qui vous demanderait de fournir vos données.
Gagner grâce au staking, au prêt crypto, au farming et au mining de liquidité. Vous pouvez lire notre article sur le sujet pour en savoir plus sur ces formes de revenu passif et d'autres.
Gagner avec des jeux décentralisés. Les projets GameFi permettent aux utilisateurs de gagner des récompenses et d'interagir avec les économies de jeu en utilisant la technologie blockchain.
La DeFi est un écosystème financier flexible et décentralisé qui peut s'adapter et fournir de nouvelles solutions en fonction de l'évolution de la demande des utilisateurs. Vantant une grande variété de plateformes, des DEX aux GameFi, le secteur ouvre de nouveaux horizons en matière de cas d'utilisation pour les crypto-actifs.
Projets DeFi populaires
Jetons un rapide coup d'œil à quelques plateformes DeFi populaires.
Une plateforme de liquidité décentralisée qui vous permet d'emprunter et de déposer des actifs. Le projet est gouverné à l'aide du jeton natif AAVE. Comment ça marche ? L'utilisateur visite la plateforme, investit un actif – disons de l'ETH – et reçoit un jeton en retour, qui serait aETH. Sa valeur est indexée à 1:1 sur l'ETH original qui a été investi. Par exemple, l'utilisateur peut prendre un prêt contre son dépôt en USDT, qui est ensuite remboursé en USDT. Lors de la clôture du dépôt, le détenteur restitue le aETH et récupère ses coins d'origine.
Une plateforme d'échanges et de trading décentralisée. Elle permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des jetons sur le réseau Ethereum. Les utilisateurs retirent des fonds de leurs portefeuilles crypto et les placent dans un pool de liquidité, créant des paires de jetons qu'ils peuvent utiliser pour générer un revenu.
Une plateforme de prêt décentralisée qui émet le DAI, un stablecoin indexé sur le dollar américain. Les utilisateurs déposent des crypto-actifs, tels que l'ETH, dans les Maker Vaults pour mint du DAI, qui peut être utilisé pour diverses transactions ou investissements. Le système est gouverné par les détenteurs de jetons MKR, qui votent sur des paramètres clés comme les types de garantie et les frais de stabilité. Cette gouvernance assure la stabilité du protocole et sa réactivité aux conditions du marché.
Un protocole de taux d'intérêt autonome qui facilite le prêt et l'emprunt de crypto-monnaies. Les utilisateurs fournissent des actifs aux pools de liquidité et gagnent des intérêts, tandis que les emprunteurs fournissent des garanties pour accéder aux prêts. Les taux d'intérêt sont ajustés dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande. Le jeton COMP confère à ses détenteurs des droits de gouvernance, leur permettant de proposer et de voter sur les changements de protocole, assurant ainsi une approche communautaire du développement de la plateforme.
Une plateforme d'échanges qui utilise les stablecoins DeFi pour fournir des pools de liquidité. Elle permet aux utilisateurs de trader avec de faibles commissions et incite les fournisseurs de liquidité avec son jeton natif CRV.
Pour une liste complète des plateformes DeFi populaires, visitez defillama.com.
Conclusion
La DeFi est un concept innovant qui défie le système financier traditionnel et offre une alternative décentralisée, transparente, équitable et accessible. En 2023, la DeFi continuera de gagner en popularité et d'attirer davantage d'utilisateurs, grâce à sa variété croissante d'outils, de protocoles et de plateformes.
